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国联证券（601456）7月31日发布公告。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为55.89、61.22和67.54亿元,同比增速为17.52%、9.52%和10.33%，归母净利润分别为20.75、23.87和26.96亿元，同比增速分别为12.48%、15.02%和12.96%,EPS分别为0.81、0.94和1.06元/股，3年CAGR为19.60%。DCF绝对估值法测得公司每股价值8.69HKD，可比公司2024年平均PE5.27倍，考虑到公司的规模优势、流动性优势以及稳定的成长能力，参考公司的成长性，我们给予公司2023年12倍PE，目标价10.68HKD，对应港币汇率0.9141，首次覆盖给予“买入”评级。
